[理財]今年的日日扣實驗 &相關的一些討論

 

文章前先上個警語：投資有風險，本文是個人的投資經驗，沒有任何傳教意圖，讀者自行衡量小心參考

今年年初決定用了一個乾淨的證券帳戶進行下列實驗：每日各檔投入 1000 元，買4檔： 0050、0052兩款被動ETF，以及981A、985A兩款主動ETF； 各檔設定了季線加碼每日投入1000->5000的條件，有種看著4匹賽馬前進的感覺。

先上至今的戰況：  主動贏被動，但最紅的00981A真的是壓倒性的勝出。 然後季線加碼的規則0050、0052都有觸發一次(但就有一次)。今年是個大牛年，不少人今年一個月(4月)就賺去年一整年的年薪… 但這個幸福可以持續到年底嗎？ 拭目以待了。

每天1000*4*330 (我是2月初開始樣做)，整年要投入132萬，這個我hold的住，但考慮還有季線加碼5000的條件，假設剩下7個月不幸有4個月季線以下，那我要投入1000*4*90+5000*4*120=276萬，嘛，可能一些老本都要下去這實驗才做得下。 今年整體來說我預期最後投入不會超過200萬，而年末總結報酬我希望有10%(也是20萬元了)… 年底再來看看戰況如何

當然股市有賺有賠，這筆錢不幸的話可能對折都有機會，但今年設定這個實驗最大的目標就是在心理負擔較低的情況下把定存的老本轉到股市~ 也因此才會選擇自動扣且每天扣，減少執行上個人看著股價想等低點的情況。

比較深度的幾個討論

1 .  00981A很強，但這個強不是永久的：

直接用線上工具看趨勢：https://www.macromicro.me/etf/tw/screener

一開始執行的2月初，0050、0052比較領先 

三月開始00981A開始發威，而00985A也不負其「利用加大選擇池，組成一個更好的0050」的使命

且今年跑到最後一刻，981A是否能如此碾壓0050還是未定之天啊… 不過兩個主動型ETF今年這種大牛年打不贏被動，那經理人就太遜了~

*財經網站上的績效圖是以『1月1期初單筆投入』為基準計算的累積漲幅；而我們實際帳戶因為採用『日日扣（定期定額）』，資金是分批在不同價位進場的，因此在牛市中，實際報酬率會低於圖表上的波段漲幅。這正好印證了為什麼單筆投入的總報酬通常會優於定期定額

2 .  日日扣是實驗性的，並非報酬最佳解：

今年我預期會投入200萬用日日扣的方式到股市，但實務上我知道報酬最高的應該是200萬年初一次投入，然後複利滾存，抱個幾年。而事實上我今年200萬all in 0050, 目前這筆錢會變成 280萬，而不是現在的57萬股票+160萬定存 =220萬，一來一往少了60萬。 這個60萬差距是在牛市下的代價，換來的是心理上的可執行性..... 投資最大的敵人不是虧損，而是「不敢投入」

當然如果今年是下跌的熊市我就是越跌越買的微笑曲線… 但實務+論文都有強大的支持是「長期向上的市場，直接投入並長抱勝率最高」 這也是在這裡要提醒讀者的。

另外要提醒的就是日日扣還是有手續費要注意，我是剛好這個券商每次扣款1元，所以這4檔*330次，這個實驗的成本只有1500不到。如果你的券商是有個低消手續費的，那就不宜這樣玩了…

且日日扣只是心理上有個好像買個非常平均成本的心理安撫，但實務上月月扣且扣的月數夠多，報酬上的差異並沒有特別明顯哪個扣法會比較好~ (同樣的設定月初月底的扣款日，實務上也沒有哪個比較好，只能說月初有機會長期早一點參與市場而多賺到一點)

3 .  主動ETF規模太大會趨向於市值(大盤)的報酬：

00981A的規模目前太大了，基本上規模大後因為操作的規則，變成能買的公司選擇變少了，這也是普遍的預測。但因為這檔因為經理團隊有實績(在之前運營基金時就有不錯的報酬)，所以我認為即使不會這麼威但如果今年整體若最後是牛市到尾巴，要比0050強應該沒啥問題。 (轉熊又是另一個故事了)

4 .  打敗0050沒這麼簡單，主動ETF是個股票市場的新選擇：

我覺得我的股市經驗每年都給自己的理財人生上了一課
2021~2022：追個股，攤平，賺的馬上賣，賠了不敢買，最多負200萬
2023~2024：還是有一半的個股，但個股的操作邏輯有進步，但報酬只是比定存略好
2024~2025：打不過0050就加入，個股慢慢出清
2026：建立投資的紀律，然後也承認自己選股能力就是差，真的想打敗0050又沒有投入時間研究，買主動ETF的經理人的選股能力也是個選擇

00981A/00985A我會選擇這兩檔，就是有看過去年的績效是打敗0050的 (前者去年就贏很多，後者是略勝，但其選股的方式我算喜歡。 目前很紅的00403A也算是這個方式，但申購期太FOMO，而上市第一天的5%溢價也真的傻眼。 看來很多投資人不清楚「ETF溢價就是買貴 和個股本益比可能給高給低造成期待的股價有落差的邏輯不一樣 ... 因為ETF就是有個手上股票綜合起來的價值 買貴真的就是韭菜了」

總體來說今年這個實驗結束，明年應該就會改成周周扣了且不會綁定要4檔ETF整年投到最後。應該就是0050一定會有，其他的選個2~3檔正選來和0050比賽，同時2~3檔當斥候。 

正選如果輸0050太多就汰換換斥候升級，整體來說不做個股，光是這一堆主題型的、主動型的ETF，也可以玩的很開心哈。